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-APSEZ收購5,000萬噸年產(chǎn)能的NQXT Australia，加速實(shí)現(xiàn)到2030年年產(chǎn)10億噸的目標(biāo)
NQXT是一項(xiàng)高效且能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)，將鞏固APSEZ在東西貿(mào)易走廊的影響力，且符合其全球擴(kuò)張戰(zhàn)略
貨物增量 |
EBITDA增長 |
EV/EBITDA倍數(shù) |
3,500 萬噸 |
2.28億 澳元 |
39.75億 澳元 |
+7.8% |
+6.9% |
17 倍 |
編者摘要
印度阿穆達(dá)巴2025年4月21日 /美通社/ -- 印度最大綜合運(yùn)輸公用事業(yè)公司Adani Ports and Special Economic Zone Ltd. （APSEZ）董事會已批準(zhǔn)從新加坡Carmichael Rail and Port Singapore Holdings Pte Ltd（CRPSHPL）手中收購新加坡Abbot Point Port Holdings Pte Ltd（APPH）。 CRPSHPL為關(guān)聯(lián)方。
APPH持有北昆士蘭出口碼頭所屬實(shí)體的股權(quán)，該實(shí)體負(fù)責(zé)，該實(shí)體負(fù)責(zé)運(yùn)營這一專用出口碼頭，目前其額定年吞吐能力為5,000萬噸（MTPA）。 碼頭位于澳大利亞東海岸北昆士蘭州，坐落于艾博特角港（Port of Abbot Point），距鮑恩以北約25公里。
本次交易將以非現(xiàn)金形式完成。 APSEZ將向CRPSHPL發(fā)行1.438億股普通股，換取APPH 100%股權(quán)。 交易基于NQXT 39.75億澳元的企業(yè)價值。 作為交易組成部分，APSEZ將承接APPH資產(chǎn)負(fù)債表上的其他非核心資產(chǎn)與負(fù)債，并計劃在收購后數(shù)月內(nèi)處置完畢（對交易估值凈影響為零）。 交易完成后APSEZ杠桿率將維持在當(dāng)前相近水平。
APSEZ常務(wù)董事兼首席執(zhí)行官Ashwani Gupta先生在談到此次收購時表示：“收購NQXT是我們國際化戰(zhàn)略的關(guān)鍵里程碑，將開拓新出口市場并鎖定重要用戶的長期合約。 地處東西貿(mào)易走廊戰(zhàn)略位置，NQXT作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)具備強(qiáng)勁增長潛力：中期將通過擴(kuò)容和合約續(xù)簽提升效益，長期則受益于綠氫出口前景。 我們的目標(biāo)是在4年內(nèi)實(shí)現(xiàn)EBITDA增長至4億澳元。 我很榮幸地歡迎NQXT加入我們的‘兼顧增長與責(zé)任’（Growth with Goodness）倡議，因?yàn)樗w現(xiàn)了我們在環(huán)境、社會和治理實(shí)踐方面的高標(biāo)準(zhǔn)承諾。”
關(guān)于NQXT
NQXT是天然深水多用戶出口碼頭，額定年產(chǎn)能5,000萬噸。 碼頭位于澳大利亞東海岸北昆士蘭州，坐落于艾博特角港，距鮑恩以北約25公里。 艾博特角港（NQXT所在地）已被昆士蘭州政府列為戰(zhàn)略港口和優(yōu)先發(fā)展港區(qū)1。 NQXT由昆士蘭州政府長期租賃，是支持澳大利亞重要資源產(chǎn)業(yè)的重要基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)。 NQXT為目前的八個主要客戶提供戰(zhàn)略通道，這些客戶根據(jù)長期的“照付不議”（take or pay）合同運(yùn)營。 NQXT的業(yè)務(wù)為昆士蘭州的生產(chǎn)總值貢獻(xiàn)了100億澳元，并為采礦業(yè)和其他行業(yè)提供了8,000個工作崗位2。
在2025財年，NQXT的合同產(chǎn)能為4,000萬噸，實(shí)際貨物處理量達(dá)3,500萬噸，創(chuàng)歷史新高。 NQXT現(xiàn)有用戶的加權(quán)平均礦場壽命約為60年。 NQXT的貨物出口至15個國家，其中88%輸往亞洲，10%輸往歐洲。 NQXT在2025財年預(yù)期實(shí)現(xiàn)收入3.49億澳元，EBITDA為2.28億澳元（為APSEZ帶來超過90%的增量EBITDA利潤率，不包括收入中包含的轉(zhuǎn)嫁運(yùn)營維護(hù)成本）。
收購NQXT的核心依據(jù)
ESG
自1984年投入運(yùn)營以來，NQXT始終保持著持續(xù)改進(jìn)和可持續(xù)發(fā)展的進(jìn)程。 在2025財年期間，碼頭運(yùn)營實(shí)現(xiàn)了零環(huán)境事故報告、零死亡事故，工時損失傷害率為1.7，展現(xiàn)出卓越的安全標(biāo)準(zhǔn)。 該業(yè)務(wù)深度參與社區(qū)發(fā)展，2025財年50%的運(yùn)營支出用于當(dāng)?shù)睾蛥^(qū)域供應(yīng)商，自2017年以來已在鮑恩和科林斯維爾社區(qū)項(xiàng)目上投入240萬澳元。 碼頭員工中有超過5%為原住民和托雷斯海峽島民，這一比例高于澳大利亞全國原住民人口占比。
交易顧問
Cyril Amarchand Mangaldas擔(dān)任APSEZ法律顧問。 Ashurst擔(dān)任APSEZ國際法律顧問。 GT Valuation Advisors Private Limited擔(dān)任注冊估值師，Grant Thornton Bharat LLP負(fù)責(zé)案頭財務(wù)審查。 SBI Capital Markets Limited同時擔(dān)任獨(dú)立估值師，包括負(fù)責(zé)RBI/FEMA合規(guī)審查。
本次交易須獲得印度儲備銀行（RBI）、股東、澳大利亞外國投資審查委員會等必要批準(zhǔn)，預(yù)計將在兩個季度內(nèi)完成。
關(guān)于APSEZ
Adani Ports and Special Economic Zone Ltd（APSEZ）作為全球多元化Adani集團(tuán)的組成部分，已從單一港口運(yùn)營商發(fā)展為提供“港口至客戶”端到端解決方案的綜合運(yùn)輸公用事業(yè)公司。 它是印度最大的港口開發(fā)商和運(yùn)營商，在西海岸擁有7個戰(zhàn)略位置的港口和碼頭（蒙德拉、圖納-特克拉及坎德拉13號泊位、達(dá)赫、古吉拉特邦的哈茲拉，果阿的莫爾穆岡，馬哈拉施特拉邦的迪吉，喀拉拉邦的維津詹），在東海岸擁有8個港口和碼頭（西孟加拉邦的霍爾迪亞、奧里薩邦的達(dá)姆拉和戈帕爾普爾、安得拉邦的甘加瓦拉姆和克里希納帕特南、泰米爾納德邦的卡圖帕利和恩諾爾、本地治里的卡拉卡爾），占全國港口總吞吐量的27%，從而具備處理來自沿海地區(qū)和內(nèi)陸地區(qū)大宗貨物的能力。 該公司還在斯里蘭卡科倫坡開發(fā)一個轉(zhuǎn)運(yùn)港，并運(yùn)營以色列的海法港和坦桑尼亞達(dá)累斯薩拉姆港的2號集裝箱碼頭。 隨著印度將從即將到來的全球供應(yīng)鏈改革中受益，由港口設(shè)施、綜合物流能力（包括多式聯(lián)運(yùn)物流園區(qū)、A級倉庫和工業(yè)經(jīng)濟(jì)區(qū)）組成的港口到物流平臺，使其處于優(yōu)勢地位。 該公司的愿景是在未來十年成為全球最大的港口和物流平臺。
1根據(jù)《2015年昆士蘭可持續(xù)港口發(fā)展法案》。
