TUV 南德解析如何通過高質量信息披露提升ESG評級

上海2022年8月9日 /美通社/ -- 近日，中國德國商會發布了其原創雜志《Ticker》2022夏季刊，主題為“經濟可持續性和彈性（Economic sustainability and resilience）”。針對企業近年積極關注的可持續發展話題，TUV南德意志大中華集團（以下簡稱“TUV南德”）可持續發展項目經理楊勁松先生作為國際第三方檢測認證行業及可持續發展領域的專家，受邀為此次季刊撰文，詳細介紹企業如何通過優質信息披露提升ESG評級，以及如何利用ESG評級實現績效提升。

2005 年，ESG（Environmental-環境、Social-社會、Governance-治理）一詞在具有里程碑意義的"Who Cares Wins" 報告中被正式提出，由聯合國前秘書長科菲·安南提出的“更好的投資市場和更可持續的社會”呼吁得到了全球20 家金融機構的共同響應。自此之后，ESG已成為負責任投資（responsible investment）以及構建可持續金融體系的基本要素。 通過將 ESG 因素納入投資過程，投資者可以更全面地了解所投資的企業，有助于識別重大風險和機遇。

ESG評級與評級機構 

ESG評級，指第三方機構對企業在環境、社會、治理方面的信息披露和績效進行量化評分或分級。它代表了資本市場對企業 ESG 表現和ESG 相關風險的評估。當下，越來越多的金融機構會在投資篩選過程中考慮 ESG 評級。因此，良好的ESG評級可以幫助企業吸引投資者，并降低融資成本。

目前，市場上有不同的 ESG 評級機構，例如 MSCI、S&P Global ESG 和 Sustainalytics，它們在全球范圍內評估企業的 ESG 風險和績效。每個評級機構都有自己的評級系統和方法，他們通過從企業出版物、政府數據庫、金融機構、媒體或其他利益相關者收集到的公開信息來進行ESG評估。有些機構也會以發放問卷的形式向企業收集其他信息以幫助進行ESG評級。值得注意的是，大多數評級機構只關注對該特定行業具有重大實質性的議題。一般來說，評級機構會對每個可能給企業帶來重大風險和機遇的高實質性 ESG議題分開打分，并給出一個匯總后的分數。企業與同行業的相對表現也可能用于調整分數，以獲得一個具有跨行業可比性的通用評級。

信息披露與報告標準

ESG報告或可持續發展報告是企業向內部和外部利益相關者展示其在可持續發展方面的績效和進展的重要渠道。此外，它是評級機構用來評估公司管理與 ESG事項有關的風險和機遇水平的主要參考文件之一。因此，為提升ESG評級，企業應確保其信息披露順暢，報告內容與評級標準一致。

為了提高報告質量，首先，企業應該選擇正確的報告標準。目前，全球報告倡議組織 (GRI) 發布的標準是世界上采用最廣泛的可持續發展報告標準。根據GRI的統計，其標準已被全球超過10,000家公司自愿使用，涵蓋了全球前250 強公司中的 73%。作為唯一專注于為多利益相關方受眾報告組織影響的全球標準，GRI標準允許組織識別并透明地披露它們對社會、環境的影響以及它們對可持續發展的貢獻。

GRI 標準由幾組模塊和一個相互關聯的框架組成，包括通用標準（GRI 101 至 103）、經濟標準（GRI 201 至 206）、環境標準（GRI 301 至 308）和社會標準（GRI 401 至 419）。 GRI 101 是使用 GRI 標準系列的起點，它列出了組織應參考的報告原則，可從中了解如何使用 GRI 標準進行報告。GRI 102 是一項通用披露標準，涵蓋組織概況、戰略、治理和利益相關者參與機制等信息。組織需要根據 GRI 103披露每個實質性議題的管理方法，其余為特定主題的標準。如果在報告中應用了 GRI標準，那么企業應遵守其原則 (GRI 101) 并報告一般披露 (GRI 102)，而且應在報告邊界內識別和報告實質性議題（GRI 103 - 管理方法和特定主題標準）。最后，企業可以在報告中列出其他相關信息和參考資料。

在披露與報告實體活動影響相關的財務風險和機遇時，企業可以同時參考可持續發展會計標準委員會 (SASB) 發布的標準。SASB 制定了一套77個行業特定的可持續發展會計準則，包括可能構成高實質性議題的一套最低限度的行業特定披露主題。

除了 GRI 和 SASB 發布的標準外，企業還可以參考氣候相關財務披露工作組 (TCFD)、負責任投資原則 (PRI) 和聯合國可持續發展目標 (UN SDGs) 等框架 ，以及國家和地方法律、證券交易所的指導方針以及其他相關政策和文件。

此外，香港聯交所等證券交易所和中國證監會等政府機構鼓勵企業對報告進行第三方鑒證，以提高報告質量和信息的可信度。ESG評級機構在評估企業ESG報告或可持續發展報告時也會考慮第三方鑒證的因素作為加分項。因此，選擇讓第三方鑒證其報告的公司數量在過去五年中持續增長。

ESG評級與績效提升

公司可以使用 ESG 評級來評估其 ESG 績效，突出高實質性議題，識別風險并將這些發現整合到公司戰略中。

企業的ESG評級通常會被公開發布在評級機構的網站上。企業可以通過將自身ESG 評級與同行進行比較，以了解其 ESG表現水平。由于ESG 評級機構通常使用特定行業的關鍵問題和加權方法來選擇對行業最重要的ESG 風險，因此它們通常有自己的行業重要性評估地圖。企業可以參考這些行業重要性地圖，突出對他們來說最重要的議題。此外，從風險緩釋的角度來看，公司應確定實質性高的問題，并圍繞這些議題專注于建立強大的管理架構。通過監控重要但目前尚未解決的問題，公司可以識別潛在風險和需要改進的領域。最后，通過在企業戰略中增加重要的社會和環境議題，并將可持續發展問題的管理納入更廣泛的業務流程，企業可以提高彈性并建立更強的市場競爭力。

從全球來看，ESG正在成為主流。隨著歐盟可持續發展報告指令和美國證券交易委員會氣候相關披露提議規則等新政策的生效，更多企業在法律層面有義務披露其在可持續發展問題上的影響，包括公司價值，以及公司活動的經濟、環境和社會影響。此外，信息披露的范圍也在不斷向企業更廣泛的價值鏈上擴展。隨著這些新變化的發生，ESG評級機構將與全球報告標準制定者和倡議組織加深合作，以確保關鍵 ESG議題的一致性。對于企業來說，通過信息披露保持與全球報告標準一致，將能幫助評級機構進行信息抓取，從而獲得更全面的ESG表現評估。

國際知名的第三方認證檢測機構中，TUV南德在可持續發展領域方面的建樹尤其令人矚目，其至今已為海內外多家知名企業提供定制化可持續發展體系建設、戰略規劃、人員賦能及績效提升服務，實質性提高客戶ESG管理實踐水平，助力企業長期可持續發展。TUV南德企業社會責任與可持續發展部門可為客戶提供一站式可持續發展技術解決方案，服務包括：ESG重大風險和機遇識別、評估和管理、可持續發展目標指標體系構建、可持續發展管理體系建設培訓、可持續發展信息披露標準培訓、可持續發展/CSR/ESG報告編制工作坊、專項ESG績效提升服務（MSCI、標普、CDP、EcoVadis等）。創立150多年以來，TUV南德始終重視全球可持續發展，更制定了以可持續發展為主題之一的"2025發展戰略"，未來將繼續攜手更多中外企業推動可持續發展領域的高精深發展。